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負利率產生的影響有哪些？ 負利率時代如何投資？
時間:2017-11-20 18:01:26 作者:第一紙白銀分析網 閱讀:次
為什么會出現全球性的負利率？
2008年的全球金融危機之后，眾多發達國家實現了接近零的無風險名義存款利率。一方面，隨著政策逐漸向公正透明的方向演變以及貨幣政策管理水平的提高，貨幣政策利率與政府籌資利率越來越向合理的無風險名義存款利率趨近。
另一方面，隨著資本積累的不斷增加，社會越來越負擔不起過高的異常利率溢價（這里的異常利率溢價指超過合理利率的那部分利率，這部分利率通常是因不合理的貨幣政策、財政政策、金融監管等導致的不公平分配）。負利率來了，還敢存錢嗎？雖然已經有不少人開始月光或者超前消費，仍然還是有一半以上的人，從開始上班賺錢，就會每月將自己的節余存到銀行。
這樣做有幾個好處：第一資金安全；第二可以積少成多，逐步實現自己的消費目標；第三為自己退休后的養老金做準備，第四獲得穩定的利息收入，讓錢生錢。
關于第一，雖然現在銀行是可以破產的，但主流觀點還是認為把錢存到銀行，資金安全這個觀點還是站得住腳的。
關于第二，積少成多，自從有了信用卡等各種可以提前實現各種層級的消費目標的金融產品后，我們再也不用壓抑自己的天性，總是用“延遲滿足”的雞湯麻痹自己了。
關于第三，讓我們來看看現在存的養老金，30年后能干什么？30年前，人們用萬元戶來形容一個人有錢那時候一萬元可以買很多東西了！現在“萬元戶”值多少錢？北師大教授的權威學術研究報告:“255元”！假定當年的“萬元戶”采取五年定期儲蓄不斷滾動定存，即便考慮到保值貼補，當年存入銀行的1萬元，今天充其量也難超過10萬元。
關于第四，負利率時代已經來臨。
負利率對我們的生活究竟影響有多大？
我們只要大致算一算就能明白負利率是怎么樣使你存在銀行的錢變得越來越少的。假定年利率為-1%，你今天往銀行存了100元，1年后的今天你還剩下99元，2年后的今天你還剩下98.01元，是不是為存款的快速下降而心慌？100年以后的今天你的存款就歸零了？
還沒這么嚴重，由于本金的下降，存款每年的下降金額會減少，100年后的今天你還有36.60元，如此下去，458年后的今天你還剩下1元，916年后的今天你還剩下0.01元。
負利率時代的大類資產配置思路
從投資和保值的角度看，與經濟基本面相關性較低甚至負相關的資產更加具備長期投資價值。
首選就是黃金。
負利率下貨幣競相貶值的結果就是價值錨的缺失，從而使黃金，這種供給有限、價值穩定、流動性強的傳統價值錨重回主流投資視野。另外，負利率也極大降低了持有黃金的機會成本，各種風險“痛點”頻發又給了黃金一定的價格彈性。
事實上，從歷史數據來看，黃金往往會在利率下降或負利率的環境下有良好表現。
在實施負利率政策的國家，儲戶放在銀行的存款不但沒有利息，反而還要折損本金，令黃金等傳統保值工具的吸引力上升。
換句話說，下一次金融危機爆發時，全球可能被迫進入一個史無前例的負利率環境，投資者持有黃金將是明智之舉。
其次，適當加杠桿增持二線城市核心區域的房產。當前，一線城市房產投資門檻過高，而在一些交通便利、人口凈流入、基礎設施等配套完備、租售比在1/300-1/500的二線城市核心區域的不動產，作為居民資產配置的安全性風險較小，收益性也能得到保證，二級市場交易活躍使其流動性也不錯。因此，居民可適當加杠桿增持這些區域的房產，有效對抗負利率對自身財富造成的侵蝕。
最后，加大對自己健康、職業能力提升和子女教育的保險資產配置。目前，各大保險公司已經開發出適合中等收入家庭的養老、大病保險、子女教育的保險產品。負利率時代，在保證日常開支的前提下，老百姓應適當持有這些保險產品，增加對自身健康和子女教育的投資，以備不時之需。
總之，時代的變化把全球經濟推進了負利率時代，任何人都難以置身之外，我們唯一能做的，是做好充分準備，擁抱負利率時代的到來。
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